L’industrie de la joaillerie en diamants sur les nerfs alors que les sanctions russes menacent d’avoir un impact sur l’approvisionnement en diamants

Il y a quelques semaines à peine, Bain et le Centre mondial du diamant d’Anvers (AWDC) ont publié leur rapport annuel « Global Diamond Industry », racontant la « brillante reprise » de l’industrie de la joaillerie en diamant après le ralentissement de la pandémie.

Couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur du diamant, de la production aux ventes aux consommateurs, il a rapporté : « En 2021, les revenus ont augmenté de 62 % [year-over-year] dans le segment de l’extraction de diamants, 55% pour la taille et le polissage et 29% pour la vente au détail de bijoux en diamants – tous dépassant les niveaux d’avant la pandémie, +13%, +16%, +11% respectivement.

En ce qui concerne cette année, il a prédit une croissance forte et continue à un niveau plus élevé que pendant la période pré-pandémique. « La demande de bijoux en diamants et de diamants polis et bruts devrait augmenter au cours du premier semestre 2022. »

C’était avant, c’est maintenant

Mais avec l’éclatement de la guerre en Ukraine et les sanctions économiques qui en résultent pour la Russie, l’approvisionnement en diamants bruts pourrait être réduit de plus de 25 %, car la société russe Alrosa, le plus grand producteur de diamants au monde en volume, a été placée sur la liste des sanctions.

Au total, le Trésor américain affirme qu’Alrosa est responsable de 90 % de la production russe de diamants et représente 28 % de l’approvisionnement mondial. Le gouvernement russe détient 33% d’Alrosa et 33% sont détenus par Sakha, la République russe où la société a son siège. De plus, le PDG d’Alrosa, Sergey Ivanov Jr., a été ajouté à la liste des sanctions nationales spécifiquement désignées.

Le comité de vigilance des bijoutiers (JVC) de l’industrie a conseillé : « En fait, cette action interdit aux entreprises et aux personnes américaines de conclure des transactions de dette de plus de 14 jours avec Alrosa, mais n’impose pas les sanctions plus sévères d’un gel des avoirs et d’une interdiction pure et simple de toute entreprise.

Le JVC a ajouté: « Pour l’industrie de la bijouterie, tout accord de mémo ouvert précédemment conclu avec des durées supérieures à 14 jours doit immédiatement être modifié pour raccourcir les durées et / ou fermé. » L’ordonnance du Trésor ne s’applique toutefois pas aux biens acquis auprès d’Alrosa ou d’Alrosa USA avant le 24 février.

S’exprimant au nom de l’AWDC, Tom Neyes a déclaré : « Les sanctions peuvent avoir un impact significatif sur le commerce du diamant. C’est un coup qui devrait blesser la Russie, mais il y a une chance que nous nous nuisions davantage. Les Russes peuvent facilement échanger leurs diamants avec des pays non membres de l’UE.

L’industrie de la joaillerie en diamants entame l’année avec une offre de diamants à des niveaux historiquement bas, estimée par Bain à 29 millions de carats en 2021. niveau », indique le rapport.

Loi de l’offre et de la demande

Avec des ventes de bijoux en diamants atteignant 84 milliards de dollars en 2021, la demande des consommateurs a continué d’augmenter alors même que les prix augmentaient. L’indice RapNet Diamond de Rapaport a montré que le prix moyen d’un diamant d’un carat a progressé de 17,4 % tout au long de 2021. Et les prix ont continué d’augmenter, en hausse de 6,9 ​​% en janvier.

Il faudra un certain temps pour que les effets des sanctions russes se fassent sentir en aval, mais des prix plus élevés pour les diamants et les bijoux en diamants sont inévitables.

Sans compter l’impact macro-économique que la guerre de la Russie contre l’Ukraine aura sur le sentiment et les dépenses des consommateurs, des prix encore plus élevés pour les bijoux en diamants pourraient suspendre sa reprise post-pandémique, voire revenir en arrière.

Et la hausse des prix des diamants pourrait donner un coup de pouce bienvenu au marché des diamants synthétiques (LGD). Les prix de LGD sont déjà bien inférieurs au prix d’un diamant extrait naturel comparable – Bain rapporte que le prix de détail moyen du poli cultivé en laboratoire a chuté à 30% des prix des diamants naturels en 2021 – et les approvisionnements en pierres artificielles augmentent à mesure que la capacité de production augmente en ligne et les avancées technologiques.

Les consommateurs qui hésitaient auparavant à considérer les LGD pourraient y jeter un coup d’œil à mesure que l’écart de prix s’élargit. D’autre part, la loi de l’offre et de la demande ne s’applique pas toujours aux produits de luxe.

L’économiste du XIXe siècle Thorstein Veblen a fait le travail fondateur sur le sujet dans son livre, La théorie de la classe loisir. Veblen a constaté que la demande des consommateurs pour les produits de luxe augmentait avec les prix en raison de leur valeur de signal social, c’est-à-dire qu’ils deviennent des symboles de statut.

Bain note: « Les diamants de laboratoire ont continué à diverger dans une catégorie de bijoux distincte et plus abordable. » En d’autres termes, les bijoux en diamant naturel sont un luxe alors que les bijoux LGD sont de masse.

Mais cette distinction pourrait être mise à l’épreuve cette année. Ce qui était une divergence croissante entre les deux peut devenir une convergence, si les prix des diamants extraits continuent de grimper.